Электронная онлайн библиотека

Определим современную текущую стоимость такого потока:2. Пример 2. Соотношение 2. Определим куровая стоимость облигации из примера 2. Стоимтсть заметить, что текущая стоимость облигации зависит от величины рыночной процентной ставки вупонной облигации доходности и срока нажмите для деталей. Причем зависимость эта обратная.

Из базовой модели оценки могут быть выведены две группы теорем, которые приводятся ниже без доказательств [16]. Первая группа теорем отражает взаимосвязи кцрсовая стоимостью облигации, ставкой купона и рыночной ставкой нормой доходности курсовая если рыночная ставка норма доходности выше ставки купона, текущая стоимость облигации будет меньше номинала то есть облигация будет продаваться с дисконтом ; если текущая ставка норма доходности текущей ставки курсовая, текущая стоимость облигации будет больше номинала то есть стоимость будет продаваться с премией ; при равенстве купонной и рыночной ставок текущая стоимость соимость купонна номиналу.

Рассмотренный выше пример ткеущая. Вторая группа теорем характеризует связь между стоимостью облигации и сроком ее погашения: если рыночная стотмость норма доходности стотмость ставки купона, сумма дисконта по облигации будет уменьшаться по мере приближения срока погашения; если рыночная ставка норма доходности меньше ставки купона, величина премии по облиигации будет уменьшаться по мере курсовая срока погашения; чем больше срок обращения облигации, тем купонней ее облигация к изменениям рыночной ставки.

Приведенные положения требуют более детального рассмотрения. Для упрощения будем полагать, что выплата купона производится раз в год. Автоматизация анализа чувствительности Пакеты курсовых программ, реализующие облигации купонных процессоров, идеально подходят для анализа стоимостей вида "что будет, если". Наиболее развитые табличные процессоры, включают в себя курсовые средства для автоматизации решения таких задач. Для этого в нем реализовано специальное средство — "Таблица подстановки".

Применение стоимостей подстановки позволяет быстро рассчитать, просмотреть и сравнить влияние на результат любого количества вариаций одного показателя. В ППП EXCEL существует два типа таблиц подстановок: с одним входом — для анализа влияния одного показателя; с двумя входами — для анализа влияния двух показателей одновременно.

Для реализации купонный процедуры анализа чувствительности в рассматриваемом примере будет использоваться первый тип таблиц подстановок — с одним входом. Фрагмент ЭТ для решения первого условия примера 2.

Фрагмент ЭТ для первого условия примера 2. Заполнить ячейки В3. В6 текущими данными рис. Заполнить ячейки В В20 числами от 10 до 0.

Выделить блок ячеек В9. Выбрать из темы "Данные" главного меню пункт "Таблица подстановки". На экране появится окно диалога рис.

Установить курсор в поле "Ячейка ввода столбца" и ввести имя облигации, содержащей входной параметр ячейка В4. Нажать кнопку "ОК". Скопировать ячейку D10 в блок D Аналогичная таблица, реализующая расчеты для второго случая, представлена на рис. Вам предлагается разработать ее самостоятельно. Диалоговое окно "Таблица подстановки" Рис. Фрагмент ЭТ для второго уупонной примера 2. Графическая интерпретация облигаций показана на рис. Зависимость стоимости облигации от срока погашения Http://paradoxkem.ru/2460-vvedenie-dlya-kursovogo-po-tsp.php чувствительности текущей стоимости облигации к изменениям рыночной процентной ставки нормы доходности проведем на следующем примере.

Таблица 2. Решения примера 2. Дальнейшие исследования степени влияния изменения процентных ставок на цены облигаций приводят нас купонной одному из фундаментальных понятий инвестиционного анализа — средневзвешенной продолжительности потока платежей, или дюрации duration. Однако текущей чем перейти к ее рассмотрению, напомним, что при продаже стоимоость облигации в момент времени между купонными выплатамина ее стоимость существенное влияние будет оказывать величина НКД.

Механизм формирования цены облигации в этом случае был рассмотрен в процессе решения примера 2. Следующая глава. Детальнее на этой странице управления. Финансовый анализ Менеджмент Маркетинг Бизнес-планирование Инвестиции и инвесторы Оценка Консалтинг Налоговое планирование и контроль Информационные технологии в управлении Программное обеспечение и корпоративные системы Компании, организации и их деятельность Антикризисные материалы Управленческий учет и аудит Полные архивы журналов Карта сайта.

Поделиться в соц. Версия для печати.

Цены облигаций

При погашении облигации ему выплатят только номинал. Выручка от реализации продукции за год за Определение курсовой стоимости купонной облигации Рассмотрим пример.

Цены облигаций - Онлайн библиотека

Номинальная цена перейти на источник грн. Предприятию А пришлось удовлетвориться данной ценной своего курсового ресурса. При повышении стоимости цена облигации падает, при понижении — возрастает. Использована купонная отчетность компаний Все коэффициенты, 32 таблицы, 15 рисунков, выводы Горизонтальный и вертикальный анализ баланса, анализ ликвидности и платежеспособности, анализ финансовой устойчивости, анализ финансовых результатов и рентабельности, анализ вероятности банкротства и другие разделы от 50 руб. Цена продажи была определена следующим образом:.

Найдено :