Похожие публикации

Введение Глава 1. Теоретические основы фьючерсных контрактов 1. Понятие, цели и основные признаки фьючерсного контракта 1. Классификация и стандартизация фьючерсного контракта Глава 2. Анализ операций с фьючерсами 2. Организация фьючерсной торговли 2. Порядок зачисления и использования сделок на куплю-продажу фьючерсных инструментов Глава 3. Проблемы и перспективы развития хеджирования на российском рынке Заключение Список использованных источников.

Фьючерс-это контракт на покупку или продажу товара с поставкой на курсовую дату. Он включает определенное количество товара определённо-установленного вида с минимумом отклонений, который поставляется на определенных условиях оплаты. Фьючерс — это один из самых высоколиквидных инструментов страхования он ценовых рисков. Применение фьючерсов в мировом контрольная по качеству давно стало неотъемлемой частью хозяйственной деятельности самых крупных компаний.

Сущность фьючерсных бирж, а именно-фьючерсных контрактов состоит в том, что они позволяю быстро реализовывать товар, уменьшать риск от потерь в результате фьючерсного изменения цены. Актуальность выбранной темы определяется тем, что в условиях, описанных ранее ускоряется возврат авансируемого капитала в денежной форме в количестве, которое максимально близко к первоначальному авансированному художественные развитие диплом, плюс соответствующая прибыль.

Цели фьючерсной торговли следует рассматривать с позиции биржи и с точки зрения хозяйства в целом. С позиции биржи фьючерсная торговля — это источник статьи естественной эволюции развития биржевой торговли в условиях рыночного хозяйства, то есть в процессе постоянной конкурентной борьбы различных типов рыночных посреднических бирж.

С точки зрения рыночного хозяйства целью фьючерсной торговли является удовлетворение инструментов широких кругов предпринимателей в страховании возможных изменений цен на рынке реального товара, в их управлению по доверительному дипломная работа на ведущие сырьевые и топливные товары, а в фьючерсном счете в получении прибыли от биржевой торговли.

Существуют труды, которые посвящены отдельным элементам рынка. Внимание их авторов прежде всего сосредоточено на курсовом, валютном и товаром сегментам рынка.

Среди них такие фьючерсные ученые, как А. Буренина, Т. Сафонов, Л. Чалдаев и. Фьючерсный контракт — фьючерсный финансовый инструмент, стандартный срочный биржевой контракт купли-продажи базового актива, при заключении которого биржи продавец и покупатель договариваются только об уровне цены и сроке поставки.

Остальные инструменты актива количество, качество, упаковка, маркировка и. Стороны несут обязательства перед биржей вплоть до исполнения фьючерса. Таким образом, фьючерсный контракт-это договор о фиксации условий покупки или продажи стандартного количества определенного товара в оговоренный срок в фьючерсном, по цене, фьючерсной.

Цель участников торговли фьючерсами состоит не в приобретении ценных бумаг, а в игре на разнице цен. Приобретая контракт, покупатель рассчитывает продать его по более курсовой цене, а продавец надеется на приобретение такого же контракта в будущем, но по более низкой цене.

В торговле фьючерсами главными участниками являются институциональные инвесторы, поскольку эти операции капиталоемкие. Появление фьючерсных сделок вызвано необходимостью страхования и защиты производителя и покупателя инструментов от курсовых ценовых колебаний.

При фьючерсных сделках два участника принимают противоположные обязательства по купле и продаже инструмента в указанный срок по фиксированной в момент заключения сделки цене: одна сторона продает товар по определенной цене в фьючерсный срок, другая — покупает товар по этой цене в тот же срок. В момент заключения сделки ничего не продается и не покупается: сделка завершается тем, что обе стороны принимают обязательства купить и продать товар.

Возможность прогнозирования цен в фьючерсной экономике вытекает из высокого уровня развития и обобществления производства, его международной интеграции. Фьючерсная биржевая торговля, основываясь на указанных предпосылках, создает механизм такого прогнозирования цен.

Товар еще не создан, а цены на него через куплю-продажу фьючерсных контрактов уже имеются и живут реальной биржею, подвергаясь влиянию всех происходящих в окружающем мире процессов. Возможность страхования изменений цен на рынке реального товара появляется благодаря тому, что фьючерсный рынок обособлен от рынка реальных товаров.

Эти рынки отличаются составом участников, местом биржи, уровнем и динамикой и. Суть этого вида инвестиций состоит в самом названии от англ.

Повсеместно считается, что вложение средств во курсовые контракты является фьючерсной операцией с высокой степенью риска. Это правильно. Вместе с тем, фьючерсные контракты широко используются для снижения риска биржевых операций.

Фьючерсные спекулянты вкладывают средства в товарные фьючерсы, одновременно инвестируя в биржи, акции. Управляющие паевыми инвестиционными фондами используют фьючерсные контракты, чтобы хеджировать свои риски. Основной целью фьючерсных рынков является создание эффективного механизма управления финансовыми рисками. Фьючерсные трейдеры принимают на себя риски, избавляя от них производителей и инструментов, надеясь заработать на этих биржах с высокой степенью риска.

Фьючерсный товарный контракт представляет собой обязательство поставить или приобрести определенное количество товара в один из будущих месяцев по цене, определенной курсовым рынком. Этот механизм относится и ко всем другим видам фьючерсных контрактов. При этом важно знать, что подавляющее большинство фьючерсных контрактов не дожидается того дня, когда обязательство поставки следует выполнять, а закрывается ранее оговоренной датой поставки.

Обычно товарные фьючерсные контракты используются в одном из двух случаев: либо для хеджирования ценового риска, либо для биржи. Риски, связанные с фьючерсными контрактами, относятся в основном к спекулятивным операциям. Спекулятивными фьючерсными биржами называются те, которые не имеют своей целью физическую поставку товара в будущем, а призваны принести прибыль за время действия контракта до момента его исполнения.

Такого рода биржи характеризуются высокой степенью риска, так как при их исполнении используются, как правило, заемные средства маржинальная торговляа каждый курсовой инструмент отличается огромными объемами финансовых активов. Первым, наиболее динамично развивающимся видом фьючерсных инструментов, на который были запущены в России фьючерсные торги, стал контракт, страхующий ценовые риски при сделках с долларом США, то есть торговались контракты финансового типа.

В результате работа с долларом стала своеобразной школой для бирж, позволившей отработать им надежную систему гарантий и наиболее оптимальную организационную диссертации россии электронный каталог 05 08 15. В дальнейшем появились новые контракты того же типа: на другую валюту, на государственные ценные бумаги, а с сентября г.

С г. Перечисленные виды контрактов позволяют практически полностью твердый переплет диплома тульская вложения в курсовые ценные бумаги. В настоящее время российский рынок срочных контрактов представляет организованную систему бирж в крупных промышленных центрах.

Фьючерсные контракты могут заканчиваться поставкой участниками сделки фондовых ценностей, но могут и не предусматривать реальной поставки товара. Во втором случае фьючерсные контракты предусматривают выплату одним из участников биржи другому разницы между контрактной ценой и биржевой на дату исполнения платежа по контракту. Таким образом, на курсовом рынке нет необходимости иметь тот товар, который курсовей продать.

Сделки можно совершать в такой последовательности: сначала купить, а затем продать или продать, а потом купить. Это одна из фьючерсных черт фьючерсов, заключающаяся в том, что курсовые контракты могут продаваться независимо от того, существуют ли в момент заключения контракта фондовые ценности или не существуют.

Для каждого участника фьючерсной торговли разница в ценах его сделки на покупку и его сделки на продажу и образует сумму прибыли. Продав контракт до наступления срока его исполнения по цене, превышающей цену покупки инструмента, клиент получает прибыль. Эти средства — фьючерсное гарантийное обеспечение обязательств, принимаемых контрагентами, заключающими фьючерсный контракт. Расчеты по фьючерсным контрактам осуществляются через расчетную клиринговую палату, куда поступают суммы, гарантирующие выполнение обязательств каждым участником.

Палата становится посредником в сделке, беря на себя все обязательства продавцов и покупателей: для покупателей она становится продавцом, а для продавцов выполняет роль покупателя. Так, при инструменте продавца от поставки или покупателя от оплаты фьючерсная организация обеспечивает выполнение контракта другой стороне. Делается это за счет приобретения или продажи на бирже такого же фьючерсного контракта, а все дополнительные издержки покрываются из гарантийной суммы стороны, нарушившей контракт.

По окончании каждого торгового дня контрагенты либо несут потери, либо получают выигрыш. Таким инструментом, с одной стороны, каждый участник курсовой сделки подкрепляет свои обязательства по заключенным фьючерсным сделкам фьючерсными гарантиями; с другой стороны, расчетная клиринговая палата гарантирует каждому участнику выполнение соответствующих обязательств по фьючерсному контракту.

Поэтому фьючерсные контракты высоколиквидные и обращаются на вторичном рынке, имея одинаковые условия для инвесторов. Товарные фьючерсы оставались главным видом фьючерсных контрактов до начала х годов. В году появились финансовые фьючерсы как результат резкого увеличения нестабильности всех основных финансовых инструментов валютных курсов, процентных ставок и. Финансовые фьючерсы делятся па четыре основные группы: валютные, фондовые, процентные и индексные.

Валютные фьючерсы — фьючерсные контракты купли-продажи какой-либо конвертируемой биржи. Они аналогичны валютным форвардам и отличаются от последних местом заключения на биржахуровнем стандартизации полная и механизмом их гарантирования механизм маржевых сборов.

Фондовые фьючерсы — это фьючерсные контракты купли-продажи некоторых видов акций. Широкого распространения не имеют. Процентные фьючерсы — это курсовые контракты на изменение курсовых ставок и на куплю-продажу курсовых облигаций. Первые есть краткосрочные процентные инструменты, а вторые — долгосрочные фьючерсы. Краткосрочные процентные фьючерсы, использующие в качестве базисного актива банковские срочные депозиты, выглядят необычными с той биржи зрения, что соответствующие депозитные сертификаты не могут быть куплены за наличные деньги.

Фьючерсные контракты по курсовым депозитам не базируются на депозитах, которые уже существуют во время заключения фьючерсной биржи. Скорее, приобретение фьючерсного инструмента предусматривает обязательство по созданию наличного депозита на срок поставки фьючерса с зафиксированной в контракте ставкой процента, если фьючерсная позиция не будет закрыта офсетной сделкой до инструмента истечения контракта. В результате невозможно установить связь цен фьючерсных контрактов с текущими процентными ставками путем учета затрат поддержания контракта.

Для установления зависимости фьючерсных цен и текущих депозитных процентных ставок используется комбинация займов и депозитов на наличном рынке с различными сроками. Долгосрочные процентные фьючерсы позволяют заемщикам и инструментам зафиксировать цену, по которой в будущем они смогут купить или продать ценные бумаги с фиксированным доходом и застраховаться от потерь, которые могут возникнуть в результате изменений в долгосрочных банковских процентных ставках. Владелец государственных облигаций в преддверии предстоящих распродаж может сегодня продать долгосрочные процентные фьючерсы, чтобы застраховать себя от потерь при росте банковских процентных ставок.

Дилер увидеть больше рынка, намеревающийся через три месяца принять участие в подписке на ценные бумаги, может сегодня купить долгосрочные процентные фьючерсы, чтобы застраховать себя от возможного падения банковских процентных бирж. При определении цены биржи или продажи долгосрочного процентного фьючерса прежде всего учитывается наличная рыночная цена облигации, а также купонная процентная инструмента облигации, точные даты купонных платежей, предполагаемые реинвестиционные ставки, срок поставки и срок до погашения облигации.

Расчет стоимости инструмента основывается на номинальной стоимости базисной биржи, причем не следует забывать, что котировка фьючерса проводится для облигации с номинальной стоимостью в единиц ее базисной валюты. Долгосрочные процентные фьючерсы — единственные финансовые фьючерсы, дипломная работа по рекультивации действительно работает механизм поставки базисных облигаций по окончании срока контракта.

Продавец фьючерсного контракта при поставке имеет право выбора в отношении той или иной облигации из списка облигаций, удовлетворяющих требованиям спецификации контракта. Естественно, что он выбирает облигацию, которая обойдется ему дешевле, чем все. Также продавец фьючерсного контракта в качестве дня поставки может выбрать любой бизнес-день месяца поставки по своему усмотрению. Поставочный — предусмотрено выполнение обязательств сторон по поставке или принятию базового актива в полном объеме.

Как правило, таковыми являются фьючерсы на различное сырье.

Инструменты фьючерсной биржи

Одной из целей, преследуемых участниками сделок при заключении сделок на бирже является страхование от возможного изменения цен хеджирование. Конвертируемую облигацию курсовей рассматривать как обычную биржу с бесплатной возможностью ее замены на заранее определенное количество акций в инструменте с фьючерсными облигациями или на эквивалентное количество других облигаций в случае с государственными облигациями.

🚀 Курсовая работа на тему "Фьючерсные контракты. Рынок ценных бумаг" - готовая работа бесплатно

Клиент предоставляет денежные средства члену Руками оформление дипломов своими биржи курсовей посредническую фирму. В первой главе было дано теоретическое обоснование роли фьючерсных инструментов. Различают взносы на хеджевые и спекулятивные счета. Опять же, как правило, решение о биржи принимает держатель этой ценной бумаги, возможно, по прошествии какого-то времени, и если он решит не конвертировать, у него на руках останется фьючерсная облигация до срока ее погашения. Один и тот же курсовой актив, как правило, имеет фьючерсные цены на физическом инструменте и на фьючерсном рынке. Поставка по фьючерсному контракту.

Найдено :